【穩定幣是什麼】適合幣圈新手投資 | 一次搞懂加密貨幣4種穩定幣類型

儘管加密貨幣逐漸在全球獲得認可, 但短時間內可能產生劇烈的價格波動, 並不適合作為錨定貨幣, 造就加密貨幣在支付與交易方面難以普及的原因.

但有一類型的加密貨幣是以「有價的貨幣或商品」作為支撐, 使其價格相對穩定, 確保其價值維持於某一穩定值的範圍內, 減少不必要的波動風險, 這種類型的加密貨幣稱為「穩定幣」 (Stablecoin).

「穩定幣」作為連接傳統金融與加密金融之間的橋樑總共有 4 種類型, 對於穩定幣感興趣的人, 接下來的內容將為你介紹這些穩定幣的概念、原理和應用.

中心化穩定幣 (法幣穩定幣)

由單個或多個「中心化機構」運營和發行, 利用商業本票、信託存款、擔保貸款、公司債券等各種市場工具來補充現金儲備, 因為儲備資產大多為美元或類美元等「美元資產」, 所以被稱為【法幣穩定幣】, 為第一代穩定幣.

法幣穩定幣的發行商必須擔保有 1:1 的美元法幣儲存, 也就是說, 發行商的銀行帳戶裡必須儲存貨真價實的一美元, 才能發行一顆美元穩定幣, 用資產儲備抵押以維持穩定幣錨定美元的價值, 保證持有法幣穩定幣的人可以在加密貨幣交易所隨時兌換成美元, 是目前最受歡迎的穩定幣種類.

知名的【法幣穩定幣】有：

由加密貨幣交易所 Bifinex  旗下的 Tether 公司於 2014/06/10 發行, 以多種法幣和商業票據儲備擔保, 為全世界第一個與美元 1:1 掛勾的穩定幣.

因為 Tether 並無完全公開財務審計報告, 讓 USDT 缺乏財務透明度, 所以 USDT 是否完全由抵押品擔保是大家爭議的問題, 但即使如此, 也無損 USDT 仍是市場上最大穩定幣的這個事實.

由加密貨幣交易所 Coinbase 與高盛集團旗下的 Circle 共同成立的合資企業 Center 聯盟於 2018/09 發行,  以 100% 的現金及等價物儲備擔保, 為市值第二大的穩定幣.

因為 USDC 是受到美國監管的穩定幣, 每個月都有會計公司查核並定期公開審計報告, 因此 USDC 被視為最安全的穩定幣.

由全球交易量最大的加密貨幣交易所 Binance (幤安) 與 Paxos 於 2019/09/05 共同發行, 與美元 1:1 掛勾的穩定幣, 背後有 Withum 作為審計單位與紐約金融服務局 (NYDFS) 的監管, 因此 BUSD 也是另一種安全的穩定幣.

去中心化穩定幣 (加密貨幣穩定幣)

顧名思義, 沒有中心化機構運營和發行, 所以不是以「美元資產」儲備, 而是以區塊鏈上的智能合約程式 (可想成是「去中心化銀行」) 為機制, 利用「數位資產」(即加密貨幣) 儲備抵押, 不需要用戶信任第三方來擔保穩定幣的價值穩定, 所以被稱為【加密貨幣穩定幣】, 為第二代穩定幣.

由於加密貨幣本身價格波動較大、較不穩定, 爲了保護其不受價格大幅下跌的影響, 所以需要被「超額」抵押, 也就是抵押比率大於 1:1, 讓抵押的資產價值超過發行的穩定幣的價值, 如此才能降低加密貨幣因價格波動而導致抵押不足的風險.

知名的【加密貨幣穩定幣】有：

由去中心化的自治組織 MakerDAO 於 2017/12/18 發行, 使用智能合約機制運行, 利用超額抵押「以太幣」作為擔保其所發行穩定幣的價值.

MakerDAO 抵押與發行比例為 150%, 即每鑄造 100 顆等值 $100 美元的 DAI, 必須儲備 1.5 倍價值的以太幣, 也就是必須儲備價值 $150 美元的以太幣.

當以太幣價格大跌, 跌到低於 150 美元時, 造成抵押率低於 150%, 這時智能合約就會自動將抵押的以太幣進行平倉清算, 維持 DAI 與美元 1:1 的價值, 以確保系統的償付能力.

演算法穩定幣 (無抵押穩定幣)

演算法穩定幣又稱為「無抵押穩定幣」, 因為不需要像傳統穩定幣以「美元資產」或「數位資產」儲備進行抵押, 而是以區塊鏈上的智能合約程式與特殊演算法來調整供給, 讓穩定幣保持與美元 1:1 掛鉤, 不過這還需要透過市場供需平衡, 才能達到理想上維持價格穩定的目的, 所以被稱為【演算法穩定幣】, 為第三代穩定幣.

當穩定幣價格高於錨定價格時, 智能合約會自動發行更多穩定幣, 擴大市場供給, 藉此降低穩定幣價格; 反之, 當穩定幣價格低於錨定價格時, 智能合約會將一定比例的穩定幣回收或是銷毀, 減少供給, 藉此提升穩定幣價格, 如此動態地鑄造與銷毀來維持穩定幣的價格.

知名的【演算法穩定幣】有：

由「(前) 韓國幣圈之王」Don Kwon 於 2020/09  在 Terra 區塊鏈平台發行, 曾經是第三大穩定幣, 它沒有任何資產儲備抵押, 而是靠套利機制來穩定幣價, 為了保持這種價格穩定性, Terra 演算法採用了由 UST 幣與 LUNA 幣所組成的「雙幣銷毀鑄造」方式來維持運作:

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UST 與 LUNA 的對換機制是 [假設目前 1 LUNA = $2 美元] :

商品穩定幣

由「中心化機構」運營和發行, 與現實世界的「商品」掛鉤或抵押, 不像美元或其他加密貨幣經常波動, 商品穩定幣價格波動小, 甚至還有增值的機會.

商品的種類可以是:

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這類型市場使用率較低, 知名的【商品穩定幣】為：

由新加坡去中心化的自治組織 Digix Global 於 2018/05/15 發行, 在以太坊區塊鏈上透過智能合約鑄造, 每一枚 DGX 與現實 1 公克黄金價值掛勾, 所以又被稱為「加密黃金幣」.

由總部位於紐約的 Paxos 公司於 2019/09 發行, 在以太坊區塊鏈上透過智能合約鑄造, 每一枚 PAXG 相當於 400 盎司倫敦標準交割金條中的 1 金衡盎司 (troy ounce, 等於 31.1034768 g), 最小單位可分割至 0.01 PAXG.

如何查詢穩定幣資訊?

CoinMarketCap 成立於 2013 年, 是全球最大的加密貨幣市值排行網站, 提供各種加密貨幣的即時價格、市值、交易量等資訊, 目前有網頁版本與手機 APP 版本, 無論你是剛進入幣圈新手或是已在幣圈打滾多年的老手, 都能讓你方便快速查詢各種加密貨幣市場資訊.

如何購買穩定幣?

先在台灣 MAX 交易所的官網或 APP 註冊帳戶.

如果你的會員等級已經是 Level 2, 就可以使用新台幣入金的功能.

用台幣購買 USDT、USDC (因 MAX 交易所只支援這兩種穩定幣).

如果要購買其它穩定幣, 建議到其它國際交易所購買, 只要將 MAX 交易所的 USDT 轉至其它國際交易所, 即可在該交易所用 USDT 購買 BUSD、DAI、PAXG 等穩定幣.

總結

穩定幣以「價值穩定」為最大特色, 其價格與美元 1:1 錨定, 因此也被譽為「加密貨幣世界的美金」.

穩定幣完美解決了加密貨幣價格劇烈波動的問題, 對於來自傳統金融市場的投資者來說, 穩定幣是進入加密貨幣市場的中繼站, 因此常被用作資金避險與轉帳結算等基礎媒介

目前交易量最大的穩定幣是 USDT, 然而購買 USDT 並非為了長期投資, 而是看準時機 用 USDT 購買其它加密貨幣來獲得「低買高賣」的套利機會, 這種策略是許多老手投資人快速翻身的關鍵.

穩定幣是資金安全停靠的港灣
套利才是通往財富自由的跳板

人生只要抓住 1~2 次這種機會, 財富就會翻倍, 而加密貨幣市場每四年就會經歷一次牛市週期, 更是讓你容易抓到趨勢而翻身的黃金風口.